顺德农商银行精英理财德享22019期封闭净值型理财产品（产品代码：222213019）2023年1季度运行公告

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顺德农商银行精英理财德享22019期封闭净值型理财产品（产品代码：222213019）2023年1季度运行公告

2023-04-21 09:42:43

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尊敬的客户：

现将顺德农商银行精英理财德享22019期封闭净值型理财产品运行情况公告如下：

一、理财产品与投资组合概况

1.理财产品概况
产品名称	顺德农商银行精英理财德享22019期封闭净值型理财产品
产品代码	222213019
产品登记编码	C1131322A000023
币种	人民币
产品成立日	2022-09-29
产品到期日	2023-04-27
募集方式	私募
投资性质	固定收益类
运作模式	封闭式净值型
存续产品总份额	58,044,000.00
报告期末单位净值	1.021204
报告期末累计净值	1.021204
资产净值	59,274,752.18
理财资产托管人	中国工商银行股份有限公司
2、投资组合报告
2.1投资组合基本情况
杠杆水平	111.1097%

2.2 资产配置情况
序号	项目	穿透前		穿透后
序号	项目	资产余额（单位：元）	占产品总资产的比例（%）	资产余额（单位：元）	占产品总资产的比例（%）
1	1.1 现金及银行存款	347,429.43	0.58	574,185.47	0.86
2	1.2 同业存单	0.00	0	0.00	0
3	1.3 拆放同业及债券买入返售	0.00	0	0.00	0
4	1.4 债券	0.00	0	22,489,355.13	34.15
5	1.5 非标准化债权类资产	39,980,508.06	67.39	39,980,508.06	60.71
6	1.6 权益类投资	0.00	0	0.00	0
7	1.7 金融衍生品	0.00	0	0.00	0
8	1.8 代客境外理财投资QDII	0.00	0	0.00	0
9	1.9 商品类资产	0.00	0	0.00	0
10	1.10 另类资产	0.00	0	0.00	0
11	1.11 公募基金	0.00	0	2,815,941.69	4.28
12	1.12 私募基金	0.00	0	0.00	0
13	1.13 资产管理产品	19,000,189.14	32.03	0.00	0
14	1.14 委外投资——协议方式	0.00	0	0.00	0
	合计	59,328,126.63	100	65,859,990.35	100

2.3 非标准化债权资产明细
序号	融资客户	项目名称	剩余融资期限(天)	交易结构	占投资组合的比例
1	佛山市顺德区美的发展有限公司	粤财信托慧融11号2202	11	信托贷款	60.71%

2.4 占产品资产比例大小排序的前十项资产明细
序号	资产代码	资产名称	市值	占投资组合比例
1	221202011	粤财信托慧融11号2202	39,980,508.06	60.71%
2	102001191	20东菱凯琴MTN001	3,248,459.61	4.93%
3	102380745	23东菱凯琴MTN001	2,973,261.71	4.51%
4	1928028	19中国银行二级01	2,144,869.23	3.26%
5	008569	中航瑞智纯债A	2,088,582.13	3.17%
6	2389065	23鼎柚1优先	1,658,851.80	2.52%
7	1821041	18江南农商二级01	1,280,680.58	1.94%
8	1920046	19宁波银行二级	1,085,958.66	1.65%
9	2128036	21平安银行二级	1,056,942.88	1.6%
10	185863	22东海01	1,054,617.81	1.6%

2.5 投资托管人、管理人及其主要股东等关联方发行或承销的证券明细
序号	资产代码	资产名称	面额
1	221202011	粤财信托慧融11号2202	40,000,000.00
备注：1、以上投资托管人、管理人及其主要股东等关联方发行或承销的证券符合理财产品的投资目标、投资策略和投资者利益优先原则，按照商业原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进行； 2、上述披露信息为该产品本报告期末日终的投资情况，占比结果保留两位小数，因第二位小数四舍五入，可能存在尾差。顺德农商银行对上述披露信息有最终解释权。

二、报告期间的市场情况

（一）宏观经济情况

基本面方面，2023年一季度，我国经济总体延续恢复发展态势，积压需求得到释放，出行链修复明显，国内经济沿着出行、基建、地产的修复链条逐渐恢复。一季度综合PMI产出指数平均值达55.4，为2017年以来最高水平。出口表现亮眼，外贸进出口总值9.89万亿元，同比增长4.8%，其中出口5.65万亿元，同比增长8.4%，但国外市场整体处于加息周期，美联储加息预期反复，加之硅谷银行风险事件发生，全球经济周期错位特征仍然显著，未来压力仍存。金融数据上来看，广义货币（M2）余额281.46万亿元，同比增长12.7%，狭义货币（M1）余额67.81万亿元，同比增长5.1%，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元，融资需求出现改善迹象，但一季度核心CPI累计环比为0.2%，通胀放缓。总体来看，当前经济复苏过程中存在一定程度的结构分化但总体向好，二季度经济预计将延续复苏态势。

资金面方面，2023年一季度流动性整体合理充裕，稳健的货币政策精准有力，政策重心仍在于稳增长。1月份春节前后资金面整体保持平稳宽松；2月份在央行公开市场投放减少、大行持续的信贷投放及缴税等因素的影响下，银行间超储持续消耗，资金利率及其波动性有所抬升，同业存单利率达2.75%以上； 3月央行通过MLF持续向市场进行净投放，并于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，资金利率快速回落至政策利率附近，截至季末时点，DR001加权平均利率1.81%，较去年底下行21BP；DR007加权平均利率2.39%，较去年底小幅上行3BP。

（二）债券市场情况

2023年一季度，利率债收益率先上后下，10年国债在2.81%-2.93%区间窄幅波动。具体来看，年初在疫情防控政策调整影响下，消费表现亮眼，居民出行恢复速度超预期，基本面回暖带动利率持续上行；2月份，资金面持续偏紧，同时基本面数据处于真空期，政策也随经济复苏进入观察期，利率整体维持震荡格局；3月份两会召开，在经济增长目标在5%却要求高质量发展的背景下，市场对增长的预期放缓，加之降准后资金面持续宽松，利率债收益率持续下行。截至2023年3月31日，10年国债收益率约2.85%，与去年底基本持平。

信用债一季度走势与利率债相似，收益率先上后下,信用利差则持续修复，整体表现优于利率债。1月份在去年11-12月超调的基础上，信用利差有所修复，但随着利率债利率上升，整体利率有所抬升。2-3月市场理财新发产品整体回暖，推动信用利差继续修复，信用债收益率大幅下行。总体来看，2023年一季度债券价格有所上涨。据WIND显示，2023年3月末中债综合净价指数为103.3452，较去年末涨0.14%。

（三）产品策略

2023年一季度，德享系列产品组合主要投资于中高等级信用债、金融债及非标准化债权资产等固定收益类资产，在积累票息收入的同时逐渐降低资产久期并提升金融债持仓比例，进一步降低产品净值波动，在资金面宽松的基础上积极提高杠杆水平，有效提高系列产品整体收益。下阶段，德享系列产品将继续通过加大对中高等级金融债资产的投资力度，持续优化债券持仓结构，同时继续挖掘项目类资产，提高整体资产组合的静态收益率，并积极通过杠杆策略、交易策略获取超额收入，有效提高组合收益。

三、产品投资组合的流动性风险分析

本产品为封闭式理财产品，流动性风险总体可控。

本报告期末，本产品所投资资产中，公募基金占比4.28%，可于产品到期日前赎回。债券、ABS等标准化固定收益类资产投资比例为34.15%，可以于二级市场上卖出。非标准化资产占比60.71%，到期日先于或等于理财产品到期日。现金类资产占比0.86%。产品流动性风险总体可控。

本报告期间，产品管理人恪守职责，谨慎管理，严格遵守有关法律、行政法规和相关文件的规定。

特此公告。

广东顺德农村商业银行股份有限公司

2023年04月21日