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顺德农商银行顺享7天持有开放式净值型理财产品（产品代码：223062001）2024年年度兼4季度运行公告
尊敬的客户：
现将顺德农商银行顺享7天持有开放式净值型理财产品运行情况公告如下：
一、理财产品与投资组合概况
| 1.理财产品概况 | |
| 产品名称 | 顺德农商银行顺享7天持有开放式净值型理财产品 |
| 产品代码 | 223062001 |
| 产品登记编码 | C1131323000124 |
| 币种 | 人民币 |
| 产品成立日 | 2023-09-13 |
| 产品到期日 | 2073-09-13 |
| 募集方式 | 公募 |
| 投资性质 | 固定收益类 |
| 运作模式 | 开放式净值型 |
| 存续产品总份额 | 2,259,162,969.93 |
| 报告期末单位净值 | 1.033424 |
| 报告期末累计净值 | 1.033424 |
| 资产净值 | 2,334,672,867.50 |
| 理财资产托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 2、投资组合报告 | |
| 2.1投资组合基本情况 | |
| 杠杆水平 | 101.58% |
| 流动性资产配置比例 | 5.29% |
| 2.2 资产配置情况 | |||||
| 序号 | 项目 | 穿透前 | 穿透后 | ||
| 资产余额（单位：元） | 占产品总资 产的比例 （%） | 资产余额（单位：元） | 占产品总资产的比例 （%） | ||
| 1 | 1.1 现金及银行存款 | 123,512,809.74 | 5.25 | 371,410,385.54 | 15.66 |
| 2 | 1.2 同业存单 | 574,719,859.48 | 24.45 | 692,406,962.30 | 29.2 |
| 3 | 1.3 拆放同业及债券买入返售 | 0.00 | 0 | 206,802,594.73 | 8.72 |
| 4 | 1.4 债券 | 103,557,560.64 | 4.41 | 530,121,462.35 | 22.35 |
| 5 | 1.5 非标准化债权类资产 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 6 | 1.6 权益类投资 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 7 | 1.7 金融衍生品 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 8 | 1.8 代客境外理财投资QDII | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 9 | 1.9 商品类资产 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 10 | 1.10 另类资产 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 11 | 1.11 公募基金 | 301,616,546.44 | 12.83 | 570,741,061.48 | 24.07 |
| 12 | 1.12 私募基金 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 13 | 1.13 资产管理产品 | 1,247,174,783.10 | 53.06 | 0.00 | 0 |
| 14 | 1.14 委外投资——协议方式 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
|
| 合计 | 2,350,581,559.40 | 100 | 2,371,482,466.40 | 100 |
| 2.3 非标准化债权资产明细 | |||||
| 序号 | 融资客户 | 项目名称 | 剩余融资期限(天) | 交易结构 | 占投资组合的比例 |
| / | / | / | / | / | / |
| 2.4 占产品资产比例大小排序的前十项资产明细 | ||||
| 序号 | 资产代码 | 资产名称 | 市值 | 占投资组合比例 |
| 1 |
| 现金及银行存款 | 371,410,385.54 | 15.66% |
| 2 | 007562 | 景顺长城景泰纯利债券A | 112,828,267.20 | 4.76% |
| 3 | 020463 | 广发景源纯债D | 100,903,422.44 | 4.25% |
| 4 | 112413067 | 24浙商银行CD067 | 99,399,427.67 | 4.19% |
| 5 | 112405149 | 24建设银行CD149 | 99,387,790.41 | 4.19% |
| 6 | 112406263 | 24交通银行CD263 | 99,026,086.30 | 4.18% |
| 7 | 112414226 | 24江苏银行CD226 | 98,742,077.26 | 4.16% |
| 8 | 020798 | 万家信用恒利债券D | 80,087,052.41 | 3.38% |
| 9 | 232480001 | 24中行二级资本债01A | 53,141,817.76 | 2.24% |
| 10 | 112403158 | 24农业银行CD158 | 49,633,971.51 | 2.09% |
| 2.5 报告期末投资托管人、管理人及其主要股东等关联方发行或承销的证券明细 | |||||
|
序号 |
资产代码 |
资产名称 |
面额 |
关联方名称 |
关联关系 |
| 1 | 232480001 | 24中行二级资本债01A | 50000000 | 中国工商银行股份有限公司 | 托管机构（发行方或承销方） |
| 备注：1、以上产品投资托管人、管理人及其主要股东等关联方发行或承销的证券符合理财产品的投资目标、投资策略和投资者利益优先原则，按照商业原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进行；若该项显示为空，则本产品报告期末未投资托管人、管理人及其主要股东等关联方发行或承销的证券； 2、上述披露信息为该产品本报告期末日终的投资情况，占比结果保留两位小数，因第二位小数四舍五入，可能存在尾差。 | |||||
二、报告期间的市场情况
（一）宏观经济情况
基本面方面，2024年四季度在政策落地刺激下走出修复态势，生产端保持较快增长，内需仍需政策持续托举，外需保持较高韧性，居民侧核心CPI延续转暖，工业侧PPI回升进程有所反复，地产数据持续温和修复，投资整体低位运行变化不大。经济数据方面，2024年全年GDP同比增长5%，其中四季度增5.4%，固定资产投资同比增长3.2%，其中1-11月增3.3%，房地产开发投资同比下降10.6%，社零同比增长3.5%，其中12月增3.7%，规模以上工业增加值同比5.8%，其中12月增6.2%，12月出口（按人民币计价）同比增长10.7%，12月进口（按人民币计价）同比增长1%；金融数据方面，全年社融增量累计为32.26万亿，比上年同期少3.32万亿，其中12月末社会融资规模存量为408.34亿元，同比增长8%；人民币贷款增加18.09万亿元，余额为255.68万亿元，同比增长7.6%；12月末M2同比增长7.3%，M1同比下降1.4%；通胀方面，消费领域价格总体平稳，核心CPI在四季度同比涨幅连续扩大。12月CPI同比上涨0.1%，环比持平，PPI同比下降2.3%，环比下降0.1%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.4%，环比上涨0.2%；就业方面，居民收入延续恢复性增长，就业形势总体稳定。2024年全国城镇失业率均值5.1%，同比下降0.1%，全国居民人均可支配收入中位数34707元，同比名义增长5.1%。总体来看，2024年四季度国民经济运行稳中有进，政策效应不断显现，进一步巩固和增强了经济回升向好势头。预计明年经济将延续增长态势。
资金面方面，2024年四季度，央行保持流动性合理充裕基调不变，10月28日起央行启用公开市场买断式逆回购操作工具，进一步丰富货币政策工具箱，对冲中期借贷便利的集中到期，提高流动性管理的精细化水平，资金面整体保持稳定充裕。截至12月末，1年国股同业存单利率1.58%，较年初下降66BP；DR001均值1.44%，较上季度下行27BP；DR007均值1.68%，较上季度下行13BP。
（二）债券市场情况
2024年四季度，债券收益率整体呈现加速下行态势，中长端下行幅度更为显著，利率曲线呈现牛平趋势。具体来看，10月初受一揽子增量政策密集出台和股债跷跷板效应影响，债市快速大幅回调，震荡加剧，随后经济数据落地支撑“弱现实”定价，债券收益率下行修复。11月上旬人大常委会的相关政策落地，地方置换债放量供给预期升温，利率维持横盘震荡。下旬央行通过买断式逆回购和国债买入等工具呵护流动性平稳，地方置换债发行逐步落地，市场对供给担忧快速淡化，债券收益率继续下探。12月，同业存款利率规范落地，政治局会议强调“适度宽松”的货币政策，中央经济工作会议提及“适时降准降息”，市场对2025年宽货币预期趋于一致，机构抢跑行为下债券收益率加速下行，10年、30年国债收益率屡破历史低位。截至12月末，10年期国债收益率下行48BP至1.68%，30年国债收益率下行44BP至1.91%。
信用债方面，2024年四季度信用债整体收益率明显下行。具体来看，10月上旬，一揽子刺激经济政策推出并逐步落地，市场风险偏好走强，流动性诉求提高，机构赎回再现，信用债大幅调整，信用利差大幅走阔；随后财政部表示将出台“近年来支持化债力度最大的一项措施”，机构赎回压力缓和，信用债超调后快速修复；下旬，市场博弈人大常委会增量政策，宽信用预期升温，风险偏好小幅回升，信用债小幅调整，利差多数走阔；11月10万亿化债组合拳落地，信用债转为修复；12月，两大重磅会议召开定调积极，宽松预期叠加年末配置行情，信用债收益率加速下行，但受限于流动性影响，收益率下行幅度不及利率债，信用利差被动大幅走阔。其中，1年AA+城投收益率下行48BP至1.78%，3年AA+城投债收益率下行49BP至1.91%。
（三）权益市场表现
2024年四季度，权益市场呈现放量冲高回落、横盘震荡调整的行情。10月国庆后的首个交易日，受市场狂热情绪影响，上证指数大幅冲高至3674.4点，沪深两市成交额超3.45万亿。随后情绪全面退潮，至10月17日本轮指数级别调整结束。在财政政策预期与互换便利落地的提振下，板块间轮动加速补涨。11月市场博弈美国大选与财政政策落地，市场剧烈波动后情绪降温。12月中央政治局会议表态“适度宽松”货币政策超预期，市场表现不及预期，情绪再回落。随后再次进入短线博弈，消费、AI+等板块接连表现。月末随着退市新规即将落地，市场风格出现切换，短线情绪退潮，小微盘股重挫，资金流入大盘中字头。2024年四季度，上证综指、沪深300、中证500指数表现分别为+0.46%、-2.06%、-0.3%。
三、产品策略
顺享7天作为短周期的最短持有期产品，投资方向主要为短久期高流动性的债券资产和银行存款。2024年四季度，资金面整体宽松，在货币政策定调转向“适度宽松”的刺激下，债券类资产表现强势，长久期债券收益率下行幅度更大，顺享7天最短持有期产品以中短久期债券为底仓，适时参与中长久期信用债交易，收益表现较为稳定，净值表现平稳向上。
四、产品投资组合的流动性风险分析
本报告期末，现金、货币市场工具类等流动性资产占投资组合的比例为24.38%。债券、ABS等标准化固定收益类资产投资比例为51.55%，可以于二级市场上卖出。公募基金占比24.07%，可于产品到期日前赎回。综上所述，组合流动性风险总体可控。
本报告期间，产品管理人恪守职责，谨慎管理，严格遵守有关法律、行政法规和相关文件的规定。
特此公告。
广东顺德农村商业银行股份有限公司
2025年01月21日
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