顺德农商银行精英理财顺享22001期封闭净值型理财产品（产品代码：222112001）2022年度运行公告兼四季度运行公告

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顺德农商银行精英理财顺享22001期封闭净值型理财产品（产品代码：222112001）2022年度运行公告兼四季度运行公告

2023-01-20 09:47:43

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尊敬的客户：

现将顺德农商银行精英理财顺享22001期封闭净值型理财产品运行情况公告如下：

一、理财产品与投资组合概况

1.理财产品概况
产品名称	顺德农商银行精英理财顺享22001期封闭净值型理财产品
产品代码	222112001
产品登记编码	C1131322000016
币种	人民币
产品成立日	2022-06-16
产品到期日	2023-06-20
募集方式	公募
投资性质	固定收益类
运作模式	封闭式净值型
存续产品总份额	65,308,000.00
报告期末单位净值	1.008474
资产净值	65,861,425.53
理财资产托管人	中国工商银行股份有限公司
2、投资组合报告
2.1投资组合基本情况
杠杆水平	100.2597%

2.2 资产配置情况
序号	项目	穿透前		穿透后
序号	项目	资产余额（单位：元）	占产品总资产的比例（%）	资产余额（单位：元）	占产品总资产的比例（%）
1	1.1 现金及银行存款	1013277.32	1.53	2164564.57	3.28
2	1.2 同业存单	0	0	0	0
3	1.3 拆放同业及债券买入返售	0	0	0	0
4	1.4 债券	15001172.67	22.74	63675643.45	96.43
5	1.5 非标准化债权类资产	0	0	0	0
6	1.6 权益类投资	0	0	0	0
7	1.7 金融衍生品	0	0	0	0
8	1.8 代客境外理财投资QDII	0	0	0	0
9	1.9 商品类资产	0	0	0	0
10	1.10 另类资产	0	0	0	0
11	1.11 公募基金	0	0	192278.65	0.29
12	1.12 私募基金	0	0	0	0
13	1.13 资产管理产品	49962095.09	75.73	0	0
14	1.14 委外投资——协议方式	0	0	0	0
	合计	65976545.08	100	66032486.67	100

2.3 占产品资产比例大小排序的前十项资产明细
序号	资产代码	资产名称	市值	占投资组合比例
1	032280455	22余杭创新PPN001	5224308.37	7.91%
2	032000596	20岳阳交投PPN001	4758171.5	7.21%
3	151750	19肇庆02	3154639.97	4.78%
4		现金及银行存款	2164564.57	3.28%
5	2121043	21惠州农商小微债	2151135.56	3.26%
6	102001175	20岳阳交投MTN001	2057874.08	3.12%
7	2120015	21青岛银行二级	2039422.28	3.09%
8	167285	20珠海01	1966666.12	2.98%
9	102101339	21粤电发MTN001	1957675.59	2.96%
10	102101362	21中山公用MTN001(绿色)	1953612.65	2.96%

备注： 1、上述披露信息为该产品本报告期末日终的投资情况，占比结果保留两位小数（因第二位小数四舍五入，可能存在尾差。该数据仅供参考，顺德农商银行对上述披露信息有最终解释权。

二、报告期间的市场情况

（一）宏观经济情况

基本面方面，2022年我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，上半年受俄乌冲突、上海疫情等超预期因素影响，对经济增长造成较大冲击，下半年在全国疫情快速爬坡、地产需求不振和海外衰退预期的影响下，经济复苏较弱。根据最新公布的统计数据，2022年1-11月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%；全国固定资产投资(不含农户) 同比增长5.3%；社会消费品零售总额同比下降0.1%。2022年我国货物贸易进出口总值42.07万亿元人民币，比2021年增长7.7%。总体看来，房地产开发投资明显下滑，基础设施投资、制造业投资形成支撑，消费受疫情拖累，外需逐渐走弱，出口进入下行通道。

通胀方面，2022年我国物价水平保持平稳，与海外多数经济体较高的通胀率形成对比。全年来看，CPI方面受需求偏弱，供给充裕影响，物价温和增长，2022年 CPI比上年上涨2.0％。PPI方面前高后低，由正转负，主要受到能源、商品价格高位回落，国内保供稳价措施效果明显的影响，2022年PPI比上年上涨4.1%。

资金面方面，2022年稳健的货币政策更加灵活适度，通过两次降准、两次降息及央行上缴利润投放流动性，降低资金成本，全年大部分时间流动性合理充裕。2022年四个季度DR001加权平均利率分别为1.99%、1.51%、1.29%和1.41%， DR007加权平均利率分别为2.29%、1.85%、1.64%和2.04%，总体处于较低水平。

（二）债券市场情况

2022年全年十年国债收益率总体呈现“W”型的震荡走势，全年受到疫情反复、地产不振、稳增长政策持续发力和外围局势的影响，预期与现实反复博弈。十年国债收益率在2.5800%-2.9152%区间震荡，截至四季度末，十年国债收益率收于2.8353%，较年初上行5BP。

信用债方面，2022年前十月，在“资产荒”及流动性宽松推动下，信用利差大幅收窄，但进入11月份以来，先是地产和防疫政策放开，导致债券市场下跌，其后引发公募基金和理财产品“赎回潮”，在“净值下跌-赎回产品-抛售债券”的恶行循环下，债券收益率大幅上行，期间行业内多数理财产品兑付低于业绩比较基准，甚至破净。11月初至12月底，中债3年期AAA商业银行二级资本债到期收益率上行85BP，中债3年期AA+中票到期收益率上行81BP。

总体来看，2022年全年债券价格有所下跌，信用债收益率明显上行。据WIND显示，2022年12月末中债-总净价（1-3年）指数较年初下跌-0.42%，中债3年期AAA商业银行二级资本债到期收益率较年初上行36BP，中债3年期AA+中票到期收益率较年初上行46BP。

（三）产品策略

顺享封闭式净值型理财产品系列为公募固定收益类理财产品，产品主要投向为债券、同业借款、货币市场工具等固定收益类资产。底层资产方面，债券类资产以AAA及AA+评级为主，优选银行系金租为主的同业借款主体，并严格控制期限。

2022年一、二季度，在市场收益率水平持续下行过程中，顺享封闭式净值型理财系列抓住时机，配置了较多高收益同业资产，为产品提供了高票息基础；三季度在资金价格降低期间通过加杠杆提高了组合的总体收益，四季度地产和防疫政策放开，导致债券市场遭遇大幅调整，公募产品净值下跌引发公募基金和理财产品“赎回潮”加剧，“净值下跌-赎回产品-抛售债券”恶行循环下，债券收益率大幅上行造成产品净值回撤，本系列通过降低久期减少市场风险的暴露。

下阶段，产品投向将以中高等级信用债及金融机构债权为主；其次通过利率债、同业存单波段交易获取超额收益，并把握当前配置窗口期，为未来产品运作提供高票息基础。

三、产品投资组合的流动性风险分析

本产品为封闭式理财产品，流动性风险总体可控。

本报告期末，本产品所投资资产中，公募基金占比0.29%，可于产品到期日前赎回。债券、ABS等标准化固定收益类资产投资比例为96.43%，可以于二级市场上卖出。现金类资产占比3.28%。产品流动性风险总体可控。

本报告期间，产品管理人恪守职责，谨慎管理，严格遵守有关法律、行政法规和相关文件的规定。

特此公告。

广东顺德农村商业银行股份有限公司

2023年01月20日