顺德农商银行精英理财顺享18个月定开净值型理财产品（7期）（产品代码：221283007）2022年度运行公告兼四季度运行公告

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顺德农商银行精英理财顺享18个月定开净值型理财产品（7期）（产品代码：221283007）2022年度运行公告兼四季度运行公告

2023-01-20 10:45:45

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尊敬的客户：

现将顺德农商银行精英理财顺享18个月定开净值型理财产品（7期）运行情况公告如下：

一、理财产品与投资组合概况

1.理财产品概况
产品名称	顺德农商银行精英理财顺享18个月定开净值型理财产品（7期）
产品代码	221283007
产品登记编码	C1131321000109
币种	人民币
产品成立日	2022-04-19
产品到期日	2052-04-19
募集方式	公募
投资性质	固定收益类
运作模式	开放式净值型
存续产品总份额	201,634,000.00
报告期末单位净值	1.021724
报告期末累计净值	1.021724
资产净值	206,014,396.69
理财资产托管人	中国民生银行股份有限公司
2、投资组合报告
2.1投资组合基本情况
杠杆水平	100.3469%
流动性资产配置比例	5.5370%

2.2 资产配置情况
序号	项目	穿透前		穿透后
序号	项目	资产余额（单位：元）	占产品总资产的比例（%）	资产余额（单位：元）	占产品总资产的比例（%）
1	1.1 现金及银行存款	1238879.45	0.59	4723260.99	2.28
2	1.2 同业存单	0	0	0	0
3	1.3 拆放同业及债券买入返售	0	0	39490544.22	19.1
4	1.4 债券	10168230.68	4.92	50745218.12	24.55
5	1.5 非标准化债权类资产	102569442.5	49.62	102569442.5	49.62
6	1.6 权益类投资	0	0	0	0
7	1.7 金融衍生品	0	0	0	0
8	1.8 代客境外理财投资QDII	0	0	0	0
9	1.9 商品类资产	0	0	0	0
10	1.10 另类资产	0	0	0	0
11	1.11 公募基金	0	0	9200605.07	4.45
12	1.12 私募基金	0	0	0	0
13	1.13 资产管理产品	92750820.68	44.87	0	0
14	1.14 委外投资——协议方式	0	0	0	0
	合计	206727373.31	100	206729070.9	100

2.3 非标准化债权资产明细
序号	融资客户	项目名称	剩余融资期限(天)	交易结构	占投资组合的比例
1	福建海西金融租赁有限责任公司	海西金租借款2201F	111	同业借款	24.8%
2	前海兴邦金融租赁有限责任公司	兴邦金租借款2211F	116	同业借款	24.82%

2.4 占产品资产比例大小排序的前十项资产明细
序号	资产代码	资产名称	市值	占投资组合比例
1	201107153	兴邦金租借款2211F	51302082.5	24.82%
2	201107155	海西金租借款2201F	51267360	24.8%
3	220008	22附息国债08	40576987.44	19.63%
4	ZYSHN2022122961439	3日质押式逆回购	39490544.22	19.1%
5	200402	20农发02	10168230.68	4.92%
6		现金及银行存款	4723260.99	2.28%
7	002091	华泰新利C	3299327.24	1.6%
8	000107	富国稳健增强AB	3297164.71	1.59%
9	001711	安信新趋势混合C	1965482.37	0.95%
10	510880	红利ETF	638630.75	0.31%

备注： 1、上述披露信息为该产品本报告期末日终的投资情况，占比结果保留两位小数（因第二位小数四舍五入，可能存在尾差。该数据仅供参考，顺德农商银行对上述披露信息有最终解释权。

二、报告期间的市场情况

（一）宏观经济情况

基本面方面，2022年我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，上半年受俄乌冲突、上海疫情等超预期因素影响，对经济增长造成较大冲击，下半年在全国疫情快速爬坡、地产需求不振和海外衰退预期的影响下，经济复苏较弱。根据最新公布的统计数据，2022年1-11月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%；全国固定资产投资(不含农户) 同比增长5.3%；社会消费品零售总额同比下降0.1%。2022年我国货物贸易进出口总值42.07万亿元人民币，比2021年增长7.7%。总体看来，房地产开发投资明显下滑，基础设施投资、制造业投资形成支撑，消费受疫情拖累，外需逐渐走弱，出口进入下行通道。

通胀方面，2022年我国物价水平保持平稳，与海外多数经济体较高的通胀率形成对比。全年来看，CPI方面受需求偏弱，供给充裕影响，物价温和增长，2022年 CPI比上年上涨2.0％。PPI方面前高后低，由正转负，主要受到能源、商品价格高位回落，国内保供稳价措施效果明显的影响，2022年PPI比上年上涨4.1%。

资金面方面，2022年稳健的货币政策更加灵活适度，通过两次降准、两次降息及央行上缴利润投放流动性，降低资金成本，全年大部分时间流动性合理充裕。2022年四个季度DR001加权平均利率分别为1.99%、1.51%、1.29%和1.41%， DR007加权平均利率分别为2.29%、1.85%、1.64%和2.04%，总体处于较低水平。

（二）债券市场情况

2022年全年十年国债收益率总体呈现“W”型的震荡走势，全年受到疫情反复、地产不振、稳增长政策持续发力和外围局势的影响，预期与现实反复博弈。十年国债收益率在2.5800%-2.9152%区间震荡，截至四季度末，十年国债收益率收于2.8353%，较年初上行5BP。

信用债方面，2022年前十月，在“资产荒”及流动性宽松推动下，信用利差大幅收窄，但进入11月份以来，先是地产和防疫政策放开，导致债券市场下跌，其后引发公募基金和理财产品“赎回潮”，在“净值下跌-赎回产品-抛售债券”的恶行循环下，债券收益率大幅上行，期间行业内多数理财产品兑付低于业绩比较基准，甚至破净。11月初至12月底，中债3年期AAA商业银行二级资本债到期收益率上行85BP，中债3年期AA+中票到期收益率上行81BP。

总体来看，2022年全年债券价格有所下跌，信用债收益率明显上行。据WIND显示，2022年12月末中债-总净价（1-3年）指数较年初下跌-0.42%，中债3年期AAA商业银行二级资本债到期收益率较年初上行36BP，中债3年期AA+中票到期收益率较年初上行46BP。

（三）权益市场表现

在经历连续3年的上涨后，2022年权益市场在海内外多重因素冲击下表现不佳，整体呈现震荡下跌态势，各大热门板块的表现均与市场在年初的乐观预期相悖，新能源、电子等板块跌幅较大，而传统能源中的煤炭板块领涨市场。估值层面，继2021年压缩14%后，2022年权益市场估值再次压缩17%，各大指数回落至近10年1/3附近分位，估值的绝对水平到达历史平均值以下。

指数表现上，2022年全年上证指数、深圳成指、创业板指分别下跌15.13%、25.85%和29.37%，上证50、沪深300和中证500指数分别下跌19.52%、21.63%和20.31%。

（四）产品策略

2022年四季度，地产和防疫政策放开，导致债券市场遭遇大幅调整，公募产品净值下跌引发公募基金和理财产品“赎回潮”加剧，“净值下跌-赎回产品-抛售债券”恶行循环下，债券收益率大幅上行。产品以一半仓位的低风险类同业借款打底，以固定的票息收入为客户提供增值和保值服务，通过配置部分债券增加一定的杠杆，参与少量的权益投资，在稳定提升了组合收益的前提下博取权益市场带来的机会。下阶段产品将以配置期限匹配的资产为主，稳定净值波动，同时保持一定的权益仓位，以博取2023年经济增长预期带来的机会。

三、产品投资组合的流动性风险分析

本报告期末，现金、货币市场工具类等流动性资产占投资组合的比例为2.28%。债券、ABS等标准化固定收益类资产投资比例为43.65%，可以于二级市场上卖出。公募基金占比4.45%，可于产品到期日前赎回。非标准化资产占比49.62%，到期日先于或等于理财产品到期日。综上所述，组合流动性风险总体可控。

本报告期间，产品管理人恪守职责，谨慎管理，严格遵守有关法律、行政法规和相关文件的规定。

特此公告。

广东顺德农村商业银行股份有限公司

2023年01月20日