顺德农商银行精英理财顺享28天定开净值型理财产品（4期）（产品代码：220182004）2022年度运行公告兼四季度运行公告

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顺德农商银行精英理财顺享28天定开净值型理财产品（4期）（产品代码：220182004）2022年度运行公告兼四季度运行公告

2023-01-20 10:42:14

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尊敬的客户：

现将顺德农商银行精英理财顺享28天定开净值型理财产品（4期）运行情况公告如下：

一、理财产品与投资组合概况

1.理财产品概况
产品名称	顺德农商银行精英理财顺享28天定开净值型理财产品（4期）
产品代码	220182004
产品登记编码	C1131320000087
币种	人民币
产品成立日	2020-04-23
产品到期日	2040-04-23
募集方式	公募
投资性质	固定收益类
运作模式	开放式净值型
存续产品总份额	561,505,519.69
报告期末单位净值	1.083103
报告期末累计净值	1.083103
资产净值	608,168,160.18
理财资产托管人	中国工商银行股份有限公司
2、投资组合报告
2.1投资组合基本情况
杠杆水平	113.8932%
流动性资产配置比例	24.4348%

2.2 资产配置情况
序号	项目	穿透前		穿透后
序号	项目	资产余额（单位：元）	占产品总资产的比例（%）	资产余额（单位：元）	占产品总资产的比例（%）
1	1.1 现金及银行存款	148604873.13	24.43	156235201.84	22.56
2	1.2 同业存单	0	0	108908821.56	15.72
3	1.3 拆放同业及债券买入返售	0	0	0	0
4	1.4 债券	5163212.88	0.85	408133913.04	58.92
5	1.5 非标准化债权类资产	0	0	0	0
6	1.6 权益类投资	0	0	0	0
7	1.7 金融衍生品	0	0	0	0
8	1.8 代客境外理财投资QDII	0	0	0	0
9	1.9 商品类资产	0	0	0	0
10	1.10 另类资产	0	0	0	0
11	1.11 公募基金	0	0	19384230.15	2.8
12	1.12 私募基金	0	0	0	0
13	1.13 资产管理产品	454607719.7	74.72	0	0
14	1.14 委外投资——协议方式	0	0	0	0
	合计	608375805.71	100	692662166.59	100

2.3 占产品资产比例大小排序的前十项资产明细
序号	资产代码	资产名称	市值	占投资组合比例
1		现金及银行存款	156235201.84	22.56%
2	149383	21山证C1	37991300.5	5.48%
3	177557	21华发01	28989720.03	4.19%
4	166788	20湛基01	28373945.27	4.1%
5	102102240	21晋能电力MTN010	28222034.68	4.07%
6	102101474	21国家能源MTN002(乡村振兴)	28083491.47	4.05%
7	112283078	22长沙银行CD172	27320179.73	3.94%
8	135479	东九1优A	24760874.24	3.57%
9	135510	鲲鹏06A2	20768403.95	3%
10	1480135	14南网债	18017361.78	2.6%

备注： 1、上述披露信息为该产品本报告期末日终的投资情况，占比结果保留两位小数（因第二位小数四舍五入，可能存在尾差。该数据仅供参考，顺德农商银行对上述披露信息有最终解释权。

二、报告期间的市场情况

（一）宏观经济情况

基本面方面，2022年我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，上半年受俄乌冲突、上海疫情等超预期因素影响，对经济增长造成较大冲击，下半年在全国疫情快速爬坡、地产需求不振和海外衰退预期的影响下，经济复苏较弱。根据最新公布的统计数据，2022年1-11月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%；全国固定资产投资(不含农户) 同比增长5.3%；社会消费品零售总额同比下降0.1%。2022年我国货物贸易进出口总值42.07万亿元人民币，比2021年增长7.7%。总体看来，房地产开发投资明显下滑，基础设施投资、制造业投资形成支撑，消费受疫情拖累，外需逐渐走弱，出口进入下行通道。

通胀方面，2022年我国物价水平保持平稳，与海外多数经济体较高的通胀率形成对比。全年来看，CPI方面受需求偏弱，供给充裕影响，物价温和增长，2022年 CPI比上年上涨2.0％。PPI方面前高后低，由正转负，主要受到能源、商品价格高位回落，国内保供稳价措施效果明显的影响，2022年PPI比上年上涨4.1%。

资金面方面，2022年稳健的货币政策更加灵活适度，通过两次降准、两次降息及央行上缴利润投放流动性，降低资金成本，全年大部分时间流动性合理充裕。2022年四个季度DR001加权平均利率分别为1.99%、1.51%、1.29%和1.41%， DR007加权平均利率分别为2.29%、1.85%、1.64%和2.04%，总体处于较低水平。

（二）债券市场情况

2022年全年十年国债收益率总体呈现“W”型的震荡走势，全年受到疫情反复、地产不振、稳增长政策持续发力和外围局势的影响，预期与现实反复博弈。十年国债收益率在2.5800%-2.9152%区间震荡，截至四季度末，十年国债收益率收于2.8353%，较年初上行5BP。

信用债方面，2022年前十月，在“资产荒”及流动性宽松推动下，信用利差大幅收窄，但进入11月份以来，先是地产和防疫政策放开，导致债券市场下跌，其后引发公募基金和理财产品“赎回潮”，在“净值下跌-赎回产品-抛售债券”的恶行循环下，债券收益率大幅上行，期间行业内多数理财产品兑付低于业绩比较基准，甚至破净。11月初至12月底，中债3年期AAA商业银行二级资本债到期收益率上行85BP，中债3年期AA+中票到期收益率上行81BP。

总体来看，2022年全年债券价格有所下跌，信用债收益率明显上行。据WIND显示，2022年12月末中债-总净价（1-3年）指数较年初下跌-0.42%，中债3年期AAA商业银行二级资本债到期收益率较年初上行36BP，中债3年期AA+中票到期收益率较年初上行46BP。

（三）产品策略

顺享28天定开产品的投资策略主要以票息策略为主, 主要投资于中高级等信用债，同时根据市场情况灵活调整持仓,以此赚取债券价格上涨带来的公允价值收入和价差收入。由于顺享28天定开产品周期运作时间相对较短,其持有的债券资产具有较高的流动性,保持了盈利性与流动性的统一。进入下半年后,债券市场波动稍有增加,但资金价格较低,顺享28天定开产品根据产品具体情况,适当进行了加杠杆操作,有效提高系列收益，但四季度地产和防疫政策放开，导致债券市场遭遇大幅调整，公募产品净值下跌引发公募基金和理财产品“赎回潮”加剧，“净值下跌-赎回产品-抛售债券”恶行循环下，债券收益率大幅上行造成产品净值回撤，本系列主要通过增加低波动资产和降低久期对产品净值回撤进行控制。

下阶段，产品将继续增加低波动资产的配置比例，及阶段性地适当降低资产组合久期，控制产品净值的波动。

三、产品投资组合的流动性风险分析

本报告期末，现金、货币市场工具类等流动性资产占投资组合的比例为22.56%。债券、ABS等标准化固定收益类资产投资比例为74.64%，可以于二级市场上卖出。公募基金占比2.80%，可于产品到期日前赎回。综上所述，组合流动性风险总体可控。

本报告期间，产品管理人恪守职责，谨慎管理，严格遵守有关法律、行政法规和相关文件的规定。

特此公告。

广东顺德农村商业银行股份有限公司

2023年01月20日